流程
企業(yè)財務風險管理制度的設計與實施是一個系統(tǒng)的過程，主要包括以下幾個步驟：
1. 風險識別：通過定期的財務分析和行業(yè)研究，識別可能對企業(yè)財務產(chǎn)生影響的風險因素，如市場波動、經(jīng)濟環(huán)境變化、政策調(diào)整等。
2. 風險評估：對識別出的風險進行量化評估，確定其可能性和潛在影響，這需要運用財務模型和統(tǒng)計方法。
3. 風險策略制定：根據(jù)風險評估結果，制定相應的風險應對策略，如風險轉移、風險分散、風險規(guī)避等。
4. 風險監(jiān)控：設立監(jiān)控機制，定期跟蹤風險的變化，及時調(diào)整管理策略。
5. 風險報告：定期向管理層和董事會匯報風險狀況，確保決策層對企業(yè)的財務風險有清晰的認識。
包括哪些內(nèi)容
企業(yè)財務風險管理制度應涵蓋以下幾個核心內(nèi)容：
1. 風險管理政策：明確企業(yè)對待風險的態(tài)度和原則，為全體員工提供行動指南。
2. 風險管理框架：設定風險管理的組織架構、職責分工和流程，確保風險管理的有效執(zhí)行。
3. 風險評估標準：制定統(tǒng)一的風險評估準則，包括風險衡量指標、評估周期和評估方法。
4. 內(nèi)部控制制度：建立一套完善的內(nèi)部控制體系，防止財務風險的發(fā)生。
5. 應急計劃：針對可能的重大風險事件，制定詳細的應急響應和恢復計劃。
6. 培訓與溝通：定期對員工進行風險知識培訓，提高全員的風險意識和管理能力。
重要性和意義
企業(yè)財務風險管理制度的建立與執(zhí)行，對于企業(yè)的穩(wěn)健運營具有至關重要的意義：
1. 提升決策質(zhì)量：通過對風險的科學管理，企業(yè)能更準確地預測和應對不確定性，提高決策的科學性和準確性。
2. 保障資產(chǎn)安全：有效的風險管理制度能降低財務損失，保護企業(yè)的資產(chǎn)安全，維護股東利益。
3. 提高經(jīng)營效率：通過預防和控制風險，企業(yè)能減少不必要的資源浪費，提升運營效率。
4. 增強市場信心：一個完善的風險管理體系，能增強投資者、債權人和合作伙伴對企業(yè)的信任，提升企業(yè)的市場形象。
5. 符合法規(guī)要求：許多國家和地區(qū)的法律法規(guī)都要求企業(yè)建立健全的風險管理制度，這是企業(yè)合規(guī)經(jīng)營的基礎。
企業(yè)財務風險管理制度的構建是一項基礎而關鍵的工作，它不僅關乎企業(yè)的生存與發(fā)展，也是企業(yè)在全球化競爭中立于不敗之地的重要保障。通過持續(xù)優(yōu)化和完善這一制度，企業(yè)可以更好地應對復雜多變的市場環(huán)境，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
企業(yè)財務風險管理制度范文
第1篇 企業(yè)財務風險管理規(guī)范
下面是從四個方面論企業(yè)財務風險管理的具體表現(xiàn)形式,并提出了具體的企業(yè)財務風險管理措施,具有一定的借鑒意義。
一、什么是財務風險
近幾年來,無論是理論界還是實踐工作者都在探討如何規(guī)避企業(yè)財務風險的問題,然而,對于什么是“財務風險”卻沒有統(tǒng)一的明確的界定。主要存在如下兩種觀點:第一種觀點認為,企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風險轉變?yōu)閾p失,導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。第二種觀點認為,財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為的財務風險與負債經(jīng)營相關,財務風險是因償還到期債務而引起的(即償還到期的本金加利息),沒有債務,企業(yè)經(jīng)營的資本金靠投資人投入,則不存在財務風險。
以上兩種觀點有其相同之處,即對風險的描述是一致的。不同之處主要在于兩種觀點對“財務”的理解不同,兩種觀點所表述的財務風險的內(nèi)涵和外延不同,第一種觀點從財務本質(zhì)角度出發(fā)來界定財務風險,第二種觀點理解的財務是從財務的中心出發(fā)來界定財務風險。筆者比較贊成前一種觀點,即符合人們對財務概念的理解,又便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險,即企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。
二、企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式
(一)資本結構不合理
資本結構是指企業(yè)長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,導致財務風險的產(chǎn)生。由于很多企業(yè)自身資本有限,市場競爭激烈,要在嚴酷的市場競爭環(huán)境中實現(xiàn)快速發(fā)展,很多企業(yè)不得不通過銀行貸款解決問題。從企業(yè)負債結構來看,長期負債較少,短期負債過多,企業(yè)對銀行的依賴較大。企業(yè)過分依賴銀行,當出現(xiàn)支付危機時,一方面使自己失去信用而加大其財務風險,另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見,企業(yè)資本結構存在比較大的問題。
(二)投資缺乏科學性
企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上,很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足,盲目投資,導致企業(yè)投資損失巨大,從而財務風險不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中,很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財務風險。
(三)資金回收策略不當
現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會計核算的角度看,這可以增加企業(yè)利潤,但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成大量應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務人和存貨占用,使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。
(四)收益分配政策不規(guī)范
股利分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽,從而影響企業(yè)資金的來源,也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度,不結合企業(yè)的實現(xiàn)情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業(yè)的財務結構,從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比,我國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,這一方面有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛,另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,我國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無所適從。
三、企業(yè)財務風險管理措施
(一)提高財務決策水平,建立財務預警系統(tǒng)
1.建立短期財務預警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預算。建立短期財務風險預警系統(tǒng),首先也是最重要的任務是編制現(xiàn)金流量預算,而該預算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析,可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。當企業(yè)經(jīng)營性應收項目或存貨大幅度減少時,則表明企業(yè)貨款回籠情況較好,產(chǎn)品積壓少,企業(yè)具有較強的經(jīng)營能力;相反,當企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時,則應引起投資者的高度警惕,這種情況下,由于應收款項及存貨的大幅度上升,將使企業(yè)經(jīng)營能力下降,同時也易形成潛在損失。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡,均會引起企業(yè)危機,可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能準確編制現(xiàn)金流量預算,企業(yè)應該將各具體目標加以匯總,并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等,以數(shù)量化形式加以表達,建立企業(yè)全面預算,預測未來現(xiàn)金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現(xiàn)金流量預算。
2.建立長期財務預警系統(tǒng),構建風險預警指標體系。從根本上講,企業(yè)發(fā)生財務風險是由于舉債等導致的,對企業(yè)而言,在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時,還要建立長期財務預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧诊L險。從資產(chǎn)獲利能力考察,監(jiān)測的指標有:總資產(chǎn)報酬率(息稅前利潤資產(chǎn)平均總額),表示每元資本的獲利水平,反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利能力;成本費用利潤率(營業(yè)利潤成本費用總額),反映每耗費一元所得利潤水平越高,企業(yè)獲利能力越強。從償債能力考察,監(jiān)測的指標有:流動比率(流動資產(chǎn)流動負債),該指標反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性,該比率越高,償債能力就越強;資產(chǎn)負債率,資產(chǎn)負債率一般為40%~60%,在投資報酬率大于借款利率時,借款越多,利越多,同時財務風險也越大。從經(jīng)濟效率考察,監(jiān)測的指標有:反映資產(chǎn)運營指標的應收賬款周轉率與產(chǎn)銷平衡率。從發(fā)展?jié)摿疾?監(jiān)測的指標有:總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=(經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn))平均總資產(chǎn);銷售凈現(xiàn)率(經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額);股東權益收益率(凈利潤平均股東權益)。
(三)加強企業(yè)財務風險控制
面對財務風險通常采取回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略?？刂骑L險是企業(yè)財務風險管理的核心。加強企業(yè)財務風險控制,應從以下幾方面入手:
1.籌資風險控制。在市場經(jīng)濟條件下,籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點,管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類:一是所有者投資,如增資擴股,稅后利潤分配的再投資;二是借入資金。對于借入資金而言,企業(yè)在取得財務杠桿利益時,實行負債經(jīng)營而借入資金,從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風險產(chǎn)生的具體原因有幾方面:由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險,或籌集了高于平利息水平的資金,此外,還有資金組織和調(diào)度風險,經(jīng)營風險,外匯風險。因此,必須嚴格控制負債經(jīng)營規(guī)模。
2.投資風險控制。企業(yè)通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有三種:一是投資生產(chǎn)項目上,二是投資證券市場,三是投資商貿(mào)活動。然而,投資項目并不都能產(chǎn)生預期收益,從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn),無法取得收益,或雖投產(chǎn)不能盈利,反而出現(xiàn)虧損,導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降,雖沒有出現(xiàn)虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行同期存款利率;或利潤率雖高于銀行存款利息率,但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時,其重要原則是既要敢于進行風險投資,以獲取超額利潤,又要克服盲目樂觀和冒險主義,盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩(wěn)健性的最佳組合,或在收益和風險中間,讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。
3.資金回收風險控制。財務活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面,應收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤,但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支,加速現(xiàn)金流出。因此,對于應收賬款管理應在以下幾方面強化:一是建立穩(wěn)定的信用政策;二是確定客戶的資信等級,評估企業(yè)的償債能力;三是確定合理的應收賬款比例;四是建立銷售責任制。
4.收益分配風險控制。收益分配是企業(yè)財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源,分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求,二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快,銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展,需要添置大量資產(chǎn),稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高,而股息分配低于相當水平,就可能影響企業(yè)股票價值,由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。因此,必須注意兩者之間的平衡,加強財務風險監(jiān)測。
總之,在市場經(jīng)濟條件下,財務風險是客觀存在的,要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。所以,企業(yè)在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。因此,要加強企業(yè)財務風險防范,如何防范企業(yè)財務風險,化解財務風險,以實現(xiàn)財務管理目標,是企業(yè)財務管理工作的重點。
