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股份調(diào)研報(bào)告7篇

更新時(shí)間:2024-11-20 查看人數(shù):58

股份調(diào)研報(bào)告

第1篇 2023年中牧股份調(diào)研報(bào)告:值得關(guān)注公司口蹄疫疫苗增長(zhǎng)和國(guó)企改革

事件評(píng)論

口蹄疫疫苗迎來(lái)轉(zhuǎn)折年。__年公司口蹄疫疫苗銷(xiāo)售有望迎來(lái)高增長(zhǎng),主要基于:

1、三價(jià)苗招采形勢(shì)良好。公司__年9月拿到生產(chǎn)批文,__年全面參與政府招標(biāo),目前春招形勢(shì)較好,預(yù)計(jì)全年有較好表現(xiàn)。

2、高端市場(chǎng)苗有望放量增長(zhǎng)。公司口蹄疫市場(chǎng)苗已通過(guò)146s檢測(cè),目前正于大型養(yǎng)殖場(chǎng)試用;此外,口蹄疫合成肽疫苗也與__年8月拿到生產(chǎn)批文,預(yù)計(jì)__年口蹄疫直銷(xiāo)苗整體上將有可觀增長(zhǎng)。

3、產(chǎn)能瓶頸得以有效突破。

__年蘭州主力生產(chǎn)廠通過(guò)了gmp的驗(yàn)收,在新的懸浮培養(yǎng)車(chē)間生產(chǎn),口蹄疫產(chǎn)能不再有瓶頸(產(chǎn)能7~8億毫升),此外,成都和保山廠項(xiàng)目也正加緊推進(jìn),預(yù)計(jì)__年6月通過(guò)動(dòng)態(tài)的gmp驗(yàn)收。

國(guó)企改革將擇機(jī)推進(jìn)。根據(jù)公司在__年10月18日發(fā)布的控股股東修改的股改承諾中提出:公司在兩年內(nèi)提出中牧股份管理層中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃草案。我們判斷,隨著國(guó)企改革相關(guān)政策出臺(tái)并結(jié)合公司管理層長(zhǎng)期激勵(lì)時(shí)間,公司后期國(guó)企改革進(jìn)程將會(huì)持續(xù)推進(jìn),過(guò)去制約公司發(fā)展的體制問(wèn)題將能得到有效解決。

化藥、飼料板塊將迎來(lái)改善。主要源于:

1、__年公司收購(gòu)勝利生物55%的股權(quán),大大增強(qiáng)公司化藥領(lǐng)域?qū)嵙?,黃霉素市場(chǎng)份額達(dá)到70%~80%,在化藥板塊結(jié)構(gòu)調(diào)整后,__年初步體現(xiàn)出了集約化的效果,收入獲得較快增長(zhǎng),同時(shí)毛利率顯著提升,預(yù)計(jì)__年將會(huì)繼續(xù)有較好表現(xiàn)。

2、__年在養(yǎng)殖行業(yè)整體低迷的情況下,公司通過(guò)研發(fā)新產(chǎn)品,并加強(qiáng)采購(gòu)控制和營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)建設(shè),實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng),__年畜禽養(yǎng)殖逐步復(fù)蘇回暖,預(yù)計(jì)公司飼料添加劑板塊將實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。

首次覆蓋,給予“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。總體上,我們看好公司國(guó)企改革前景與主業(yè)改善,預(yù)計(jì)公司15、__年eps分別為0.81元和1.01元。

第2篇 2023廣田股份調(diào)研報(bào)告:拓展智能家居,建家裝o2o生態(tài)圈

一、事件概述

4月29日我們調(diào)研了廣田股份。

二、分析與判斷

以家裝o2o切入泛家裝市場(chǎng)

公司對(duì)家裝o2o的拓展有望在__年成型。在家裝o2o的拓展上面,公司選擇了差異化的競(jìng)爭(zhēng)模式,即以家裝o2o作為流量入口切入智能家居運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。公司對(duì)家裝o2o的拓展以“深和精”為主,增強(qiáng)用戶(hù)粘性是公司的主要著力點(diǎn)。具體措施有以下幾點(diǎn):1)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展定制精裝修,在裝修“頂層設(shè)計(jì)”時(shí)即考慮收納、環(huán)保、智能和人文關(guān)懷體系;2)增強(qiáng)施工過(guò)程中的用戶(hù)體驗(yàn),將施工利潤(rùn)全部讓渡給裝修工人,從而激勵(lì)裝修工人提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù);3)為客戶(hù)提供裝修施工過(guò)程中的其他服務(wù),例如為客戶(hù)提供裝修消費(fèi)貸等。

智能家居運(yùn)營(yíng)是公司未來(lái)主要發(fā)展方向

公司對(duì)智能家居運(yùn)營(yíng)有著詳細(xì)的規(guī)劃。公司將首先從華南地區(qū)做起,穩(wěn)扎穩(wěn)打一個(gè)個(gè)社區(qū)來(lái)做,盡力提高每個(gè)社區(qū)中由公司負(fù)責(zé)裝修和智能家居運(yùn)營(yíng)的比例,形成區(qū)域客戶(hù)群以方便公司開(kāi)展智能社區(qū)業(yè)務(wù)。公司對(duì)智能家居運(yùn)營(yíng)未來(lái)發(fā)展方向大致可以分為三個(gè)方面:1)家庭內(nèi)部智能家居運(yùn)營(yíng);2)打通社區(qū),開(kāi)展智能社區(qū)服務(wù);3)將社區(qū)與周邊商戶(hù)打通,在區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)各種服務(wù)的o2o模式。

拓展公裝業(yè)務(wù)料將獲復(fù)星集團(tuán)大力支持

公司與復(fù)星的合作將有助于公司開(kāi)展公裝業(yè)務(wù)。復(fù)星將可能在三個(gè)方面對(duì)公司拓展公裝業(yè)務(wù)給予支持:1)資金的支持。2)復(fù)星集團(tuán)鼓勵(lì)公司積極參與其房地產(chǎn)裝修業(yè)務(wù)。3)復(fù)星可能有助于公司未來(lái)進(jìn)行資本運(yùn)作。由于公司剛開(kāi)始拓展公裝業(yè)務(wù),預(yù)計(jì)__年暫時(shí)不會(huì)有公裝業(yè)務(wù)收入。

三、盈利預(yù)測(cè)與投資建議

我們預(yù)計(jì)公司__-2023年?duì)I業(yè)收入分別為115.6、134.4、155.1億元,歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為6.11、7.27和8.30億元。預(yù)計(jì)公司__-2023年eps分別為1.18、1.41和1.61元,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

四、風(fēng)險(xiǎn)提示:

宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)拓展及轉(zhuǎn)型不及預(yù)期,應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等。

第3篇 2023年尤夫股份調(diào)研報(bào)告

事件:__年3月5日我們調(diào)研了尤夫股份,與公司財(cái)務(wù)總監(jiān)和董秘陳彥先生交流了一下公司__年的年報(bào)和__q1業(yè)績(jī)預(yù)告的情況。

點(diǎn)評(píng):

公司是我國(guó)滌綸工業(yè)絲龍頭企業(yè)。尤夫股份目前擁有24萬(wàn)噸滌綸工業(yè)絲產(chǎn)能,包括租賃的浙江興湖工業(yè)絲的3萬(wàn)噸產(chǎn)能;公司還具有1.2萬(wàn)噸簾子布和1.2萬(wàn)噸簾帆布產(chǎn)能,7000噸浸膠硬、軟線(xiàn)繩產(chǎn)能。__年公司20萬(wàn)噸差別化工業(yè)絲二期將投產(chǎn),屆時(shí)公司滌綸工業(yè)絲產(chǎn)能將達(dá)到30萬(wàn)噸,據(jù)全國(guó)第二位。

產(chǎn)品銷(xiāo)量增加和毛利率提升驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。__年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.79億,同比增長(zhǎng)40.95%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)9491萬(wàn),同比增長(zhǎng)535.15%,實(shí)現(xiàn)每股eps0.4元/股。

預(yù)計(jì)__q1歸屬于上市公司的凈利潤(rùn)2600~3000萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)153.56%~192.57%。公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)主要得益于公司滌綸工業(yè)絲銷(xiāo)售量的增長(zhǎng)和毛利率的提升,根據(jù)公司營(yíng)收及售價(jià)情況,我們推測(cè)__年公司滌綸工業(yè)絲共銷(xiāo)售17萬(wàn)噸左右,銷(xiāo)售收入17.85億元,同比增長(zhǎng)60.2%;__年滌綸工業(yè)絲的毛利率達(dá)到17.76%,同比增長(zhǎng)3.89%,毛利率的大幅提升一方面受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善,差別化工業(yè)絲占比不斷提升,__年差別化滌綸工業(yè)絲的營(yíng)收占比達(dá)到47.53%,同比上升2.83%。公司差別化滌綸工業(yè)絲占比提升一方面是公司20萬(wàn)噸差別化工業(yè)絲產(chǎn)能進(jìn)一步釋放,另一方面是市場(chǎng)對(duì)差別化工業(yè)絲的需求非常旺盛。__年公司20萬(wàn)噸差別化工業(yè)絲一期14萬(wàn)噸產(chǎn)能利用率將繼續(xù)提升,同時(shí)二期6萬(wàn)噸產(chǎn)能也有望在下半年投產(chǎn),綜合影響下,今年公司滌綸工業(yè)絲的銷(xiāo)量將繼續(xù)提升。

滌綸工業(yè)絲的供需結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步改善。截止__年底,我國(guó)滌綸工業(yè)絲的產(chǎn)能在165萬(wàn)噸左右,__年新增產(chǎn)能主要包括浙江古纖道的10萬(wàn)噸和公司二期的6萬(wàn)噸,差不多10%左右,滌綸工業(yè)絲的下游比較分散,包括簾子布、燈箱布、繩纜、土工用、輸送帶、安全帶等,根據(jù)公司的預(yù)計(jì)__年滌綸工業(yè)絲的消費(fèi)增長(zhǎng)將保持15%以上,高于產(chǎn)能的增速,供需結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步改善,公司主營(yíng)產(chǎn)品的毛利率有望進(jìn)一步提升。

經(jīng)測(cè)算熔體直紡工藝可使?fàn)I業(yè)成本每噸下降200~300元。公司是我國(guó)目前僅有的掌握滌綸工業(yè)絲熔體直紡技術(shù)的兩家企業(yè)之一,另一家是古纖道。目前滌綸工業(yè)絲的主流工藝是切片紡,熔體直紡技術(shù)主要是在pta和meg縮合得到pet后不冷卻成切片,而是直接采用液相增粘技術(shù),將pet熔體直接用于紡絲,整個(gè)過(guò)程能耗大幅降低,但廢絲率有所上升,經(jīng)測(cè)算熔體直紡工藝每噸可節(jié)省成本200~300元。

簾子布和帆布產(chǎn)能利用率不斷上升。__年公司投資設(shè)立子公司尤夫科技工業(yè)公司,并以其為主體投資建設(shè)了1.2萬(wàn)噸簾子布和1.2萬(wàn)噸帆布產(chǎn)能,隨著其產(chǎn)能利用率的上升,尤夫科技的盈利快速改善,__年凈利潤(rùn)達(dá)到2849萬(wàn),同比翻三番,目前其產(chǎn)能利用率不到80%,__年在下游客戶(hù)需求旺盛的驅(qū)動(dòng)下,產(chǎn)能利用率有望進(jìn)一步提升,目前公司帆布的銷(xiāo)售非常好,橡膠帶龍頭企業(yè)雙箭股份、寶通帶業(yè)都是公司的客戶(hù)。

首次覆蓋給予“推薦”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司15-17年公司eps分別為0.80、1.04和1.17元,對(duì)應(yīng)當(dāng)前的股價(jià)14.55元,pe分別為18.2_、13.9_、12.4_??紤]到今年公司業(yè)績(jī)繼續(xù)的高增長(zhǎng),參考同行業(yè)公司,給予其20~25倍的估值,目標(biāo)價(jià)格區(qū)間16~20元。

風(fēng)險(xiǎn)提示:1)受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣,滌綸工業(yè)絲下游需求增速不達(dá)預(yù)期;2)公司20萬(wàn)噸差別化滌綸工業(yè)絲二期投產(chǎn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。

第4篇 廣田股份調(diào)研報(bào)告范文

廣田股份調(diào)研報(bào)告

在現(xiàn)實(shí)生活中,報(bào)告與我們愈發(fā)關(guān)系密切,報(bào)告具有語(yǔ)言陳述性的特點(diǎn)。那么什么樣的報(bào)告才是有效的呢?以下是小編為大家整理的廣田股份調(diào)研報(bào)告,歡迎閱讀,希望大家能夠喜歡。

一、事件概述

4月29日我們調(diào)研了廣田股份。

二、分析與判斷

以家裝o2o切入泛家裝市場(chǎng)

公司對(duì)家裝o2o的拓展有望在__年成型。在家裝o2o的'拓展上面,公司選擇了差異化的競(jìng)爭(zhēng)模式,即以家裝o2o作為流量入口切入智能家居運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。公司對(duì)家裝o2o的拓展以“深和精”為主,增強(qiáng)用戶(hù)粘性是公司的主要著力點(diǎn)。具體措施有以下幾點(diǎn):(1)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展定制精裝修,在裝修“頂層設(shè)計(jì)”時(shí)即考慮收納、環(huán)保、智能和人文關(guān)懷體系;(2)增強(qiáng)施工過(guò)程中的用戶(hù)體驗(yàn),將施工利潤(rùn)全部讓渡給裝修工人,從而激勵(lì)裝修工人提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù);(3)為客戶(hù)提供裝修施工過(guò)程中的其他服務(wù),例如為客戶(hù)提供裝修消費(fèi)貸等。

智能家居運(yùn)營(yíng)是公司未來(lái)主要發(fā)展方向

公司對(duì)智能家居運(yùn)營(yíng)有著詳細(xì)的規(guī)劃。公司將首先從華南地區(qū)做起,穩(wěn)扎穩(wěn)打一個(gè)個(gè)社區(qū)來(lái)做,盡力提高每個(gè)社區(qū)中由公司負(fù)責(zé)裝修和智能家居運(yùn)營(yíng)的比例,形成區(qū)域客戶(hù)群以方便公司開(kāi)展智能社區(qū)業(yè)務(wù)。公司對(duì)智能家居運(yùn)營(yíng)未來(lái)發(fā)展方向大致可以分為三個(gè)方面:(1)家庭內(nèi)部智能家居運(yùn)營(yíng);(2)打通社區(qū),開(kāi)展智能社區(qū)服務(wù);(3)將社區(qū)與周邊商戶(hù)打通,在區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)各種服務(wù)的o2o模式。

拓展公裝業(yè)務(wù)料將獲復(fù)星集團(tuán)大力支持

公司與復(fù)星的合作將有助于公司開(kāi)展公裝業(yè)務(wù)。復(fù)星將可能在三個(gè)方面對(duì)公司拓展公裝業(yè)務(wù)給予支持:(1)資金的支持。(2)復(fù)星集團(tuán)鼓勵(lì)公司積極參與其房地產(chǎn)裝修業(yè)務(wù)。3)復(fù)星可能有助于公司未來(lái)進(jìn)行資本運(yùn)作。由于公司剛開(kāi)始拓展公裝業(yè)務(wù),預(yù)計(jì)__年暫時(shí)不會(huì)有公裝業(yè)務(wù)收入。

三、盈利預(yù)測(cè)與投資建議

我們預(yù)計(jì)公司__-__年?duì)I業(yè)收入分別為1;5.6、134.4、155.1億元,歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為6.1、7.27和8.30億元。預(yù)計(jì)公司__-__年eps分別為1.18、1.41和1.61元,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

四、風(fēng)險(xiǎn)提示:

宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)拓展及轉(zhuǎn)型不及預(yù)期,應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等。

第5篇 2023輝隆股份調(diào)研報(bào)告:渠道致勝

投資建議

預(yù)計(jì)XX-XX年eps為0.30、0.45和0.61元,當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的pe為59.7倍、39.9倍和29.5倍,公司作為農(nóng)資連鎖區(qū)域龍頭,將充分享受供銷(xiāo)社改革紅利,且盈利能力將逐漸提升,維持“推薦”評(píng)級(jí)。

投資要點(diǎn)

同其他復(fù)合肥企業(yè)相比,公司估值水平較低:XX年公司銷(xiāo)售收入接近100億,在農(nóng)化企業(yè)中僅次于金正大。但公司市值目前只有85.2億元,ps低至0.89,顯著低于金正大等復(fù)合肥企業(yè)。公司雖然目前盈利能力低于其他復(fù)合肥企業(yè),但主要與輝隆股份主要做渠道,而其他復(fù)合肥企業(yè)生產(chǎn)方向更強(qiáng)有關(guān)。但未來(lái)看渠道價(jià)值,主要與渠道上的流量(銷(xiāo)售收入)有關(guān),而非生產(chǎn)端的盈利能力。因此從渠道價(jià)值來(lái)說(shuō),公司是被嚴(yán)重低估的。并且未來(lái)隨著公司產(chǎn)業(yè)鏈的完善,盈利能力已經(jīng)出現(xiàn)逐步提升的趨勢(shì)。

深耕農(nóng)資多年,渠道優(yōu)勢(shì)顯著,而未來(lái)農(nóng)資電商,渠道將是最核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):公司自成立以來(lái),一直專(zhuān)注于農(nóng)資連鎖經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),遵循“立足安徽,輻射全國(guó)”的發(fā)展戰(zhàn)略,目前建立了連鎖配送中心78家,加盟店2873家,形成了輻射全國(guó)的連鎖經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。近年來(lái)多家農(nóng)化企業(yè)嘗試建立農(nóng)資電商平臺(tái),擴(kuò)大市場(chǎng)份額。我們認(rèn)為,除了平臺(tái)本身為,渠道的廣度與深度是農(nóng)資電商成功與否的關(guān)鍵因素。公司目前在安徽/海南等渠道優(yōu)勢(shì)突出,其他省份也已深耕多年,在區(qū)域市場(chǎng)(未來(lái)乃至全國(guó))渠道上最具優(yōu)勢(shì)。

“網(wǎng)上供銷(xiāo)社”建設(shè)啟動(dòng),公司有望實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē):4月2日,中共中央國(guó)務(wù)院《關(guān)于深化供銷(xiāo)合作社綜合改革的決定》正式公布。根據(jù)決定,中華全國(guó)供銷(xiāo)合作總社將著力打造全國(guó)性的電子商務(wù)平臺(tái),各省級(jí)社統(tǒng)籌發(fā)展區(qū)域性、專(zhuān)業(yè)性電子商務(wù)平臺(tái),最后對(duì)接到全國(guó)的平臺(tái)上,形成規(guī)模優(yōu)勢(shì),辦成“網(wǎng)上供銷(xiāo)社”。目前,這個(gè)平臺(tái)的建設(shè)工作已經(jīng)啟動(dòng),爭(zhēng)取在今年三季度能夠上線(xiàn)運(yùn)行。公司第一大股東為安徽省供銷(xiāo)總公司(持股比例38.58%),實(shí)際控制人為安徽省供銷(xiāo)合作社聯(lián)合社。我們認(rèn)為公司先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著,未來(lái)將利用資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì),充分享受改革紅利,若成功接入“網(wǎng)上供銷(xiāo)社”發(fā)展農(nóng)資電商,將有望實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。

布局土地流轉(zhuǎn):公司目前參與流轉(zhuǎn)土地2萬(wàn)畝。全資子公司全椒生態(tài)農(nóng)業(yè)經(jīng)過(guò)3年的磨合和探索,XX年下半年起實(shí)現(xiàn)盈利。另一方面,臨泉農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)公司建設(shè)蔬菜溫室育秧中心,搭建高標(biāo)準(zhǔn)蔬菜大棚,種植有機(jī)蔬菜。我們認(rèn)為,公司參與土地流轉(zhuǎn),一方面是為了延伸公司業(yè)務(wù)板塊,打造農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè);另一方面,在土地流轉(zhuǎn)的大形勢(shì)下,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主體將由分散的個(gè)體農(nóng)民變?yōu)榉N田種糧大戶(hù)和農(nóng)村專(zhuān)業(yè)合作社,與公司未來(lái)計(jì)劃提供的綜合作物解決方案正好契合,公司幾項(xiàng)業(yè)務(wù)將相互促進(jìn),相得益彰。

第6篇 廣田股份調(diào)研報(bào)告

廣田股份調(diào)研報(bào)告

在現(xiàn)實(shí)生活中,報(bào)告與我們愈發(fā)關(guān)系密切,報(bào)告具有語(yǔ)言陳述性的特點(diǎn)。那么什么樣的報(bào)告才是有效的呢?以下是小編為大家整理的廣田股份調(diào)研報(bào)告,歡迎閱讀,希望大家能夠喜歡。

一、事件概述

4月29日我們調(diào)研了廣田股份。

二、分析與判斷

以家裝o2o切入泛家裝市場(chǎng)

公司對(duì)家裝o2o的拓展有望在__年成型。在家裝o2o的'拓展上面,公司選擇了差異化的競(jìng)爭(zhēng)模式,即以家裝o2o作為流量入口切入智能家居運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。公司對(duì)家裝o2o的拓展以“深和精”為主,增強(qiáng)用戶(hù)粘性是公司的主要著力點(diǎn)。具體措施有以下幾點(diǎn):(1)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展定制精裝修,在裝修“頂層設(shè)計(jì)”時(shí)即考慮收納、環(huán)保、智能和人文關(guān)懷體系;(2)增強(qiáng)施工過(guò)程中的用戶(hù)體驗(yàn),將施工利潤(rùn)全部讓渡給裝修工人,從而激勵(lì)裝修工人提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù);(3)為客戶(hù)提供裝修施工過(guò)程中的其他服務(wù),例如為客戶(hù)提供裝修消費(fèi)貸等。

智能家居運(yùn)營(yíng)是公司未來(lái)主要發(fā)展方向

公司對(duì)智能家居運(yùn)營(yíng)有著詳細(xì)的規(guī)劃。公司將首先從華南地區(qū)做起,穩(wěn)扎穩(wěn)打一個(gè)個(gè)社區(qū)來(lái)做,盡力提高每個(gè)社區(qū)中由公司負(fù)責(zé)裝修和智能家居運(yùn)營(yíng)的比例,形成區(qū)域客戶(hù)群以方便公司開(kāi)展智能社區(qū)業(yè)務(wù)。公司對(duì)智能家居運(yùn)營(yíng)未來(lái)發(fā)展方向大致可以分為三個(gè)方面:(1)家庭內(nèi)部智能家居運(yùn)營(yíng);(2)打通社區(qū),開(kāi)展智能社區(qū)服務(wù);(3)將社區(qū)與周邊商戶(hù)打通,在區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)各種服務(wù)的o2o模式。

拓展公裝業(yè)務(wù)料將獲復(fù)星集團(tuán)大力支持

公司與復(fù)星的合作將有助于公司開(kāi)展公裝業(yè)務(wù)。復(fù)星將可能在三個(gè)方面對(duì)公司拓展公裝業(yè)務(wù)給予支持:(1)資金的支持。(2)復(fù)星集團(tuán)鼓勵(lì)公司積極參與其房地產(chǎn)裝修業(yè)務(wù)。3)復(fù)星可能有助于公司未來(lái)進(jìn)行資本運(yùn)作。由于公司剛開(kāi)始拓展公裝業(yè)務(wù),預(yù)計(jì)__年暫時(shí)不會(huì)有公裝業(yè)務(wù)收入。

三、盈利預(yù)測(cè)與投資建議

我們預(yù)計(jì)公司__-__年?duì)I業(yè)收入分別為1;5.6、134.4、155.1億元,歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為6.1、7.27和8.30億元。預(yù)計(jì)公司__-__年eps分別為1.18、1.41和1.61元,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

四、風(fēng)險(xiǎn)提示:

宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)拓展及轉(zhuǎn)型不及預(yù)期,應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等。

第7篇 股份制銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理調(diào)研報(bào)告

股份制銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理調(diào)研報(bào)告范文

當(dāng)前情況下,經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)化的不斷深入,銀行業(yè)全面開(kāi)放、銀行改制上市完成,使商業(yè)銀行走到了一個(gè)新的發(fā)展關(guān)口。而良好的經(jīng)營(yíng)管理體制是銀行高效運(yùn)作的基本前提,傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理體制的主流模式是以地區(qū)為中心,以分行為主導(dǎo)的總、分、支三級(jí)架構(gòu)。而隨著市場(chǎng)的發(fā)展,客戶(hù)需求的變化,商業(yè)銀行的管理體制必須不斷調(diào)整,以更好地適應(yīng)客戶(hù)需要,更節(jié)省經(jīng)營(yíng)成本,有效率地組織銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。

一、傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理模式難以達(dá)到資源優(yōu)化配置的結(jié)果

目前國(guó)內(nèi)銀行還以總、分、支三級(jí)行管理模式為主,這樣的模式在效率、管理、激勵(lì)機(jī)制、營(yíng)銷(xiāo)力度方面確實(shí)還跟市場(chǎng)有很多不適應(yīng)的地方。長(zhǎng)遠(yuǎn)看,這種組織架構(gòu)模式難以從全行角度優(yōu)化資源配置,銀行經(jīng)營(yíng)管理層與市場(chǎng)相距較遠(yuǎn),分支行單打獨(dú)斗難以適應(yīng)客戶(hù)與產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的需要,不利于理順業(yè)務(wù)線(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)線(xiàn)的關(guān)系,影響了銀行業(yè)務(wù)水平的提升和內(nèi)部管理效率的提高。國(guó)內(nèi)銀行必須不斷推進(jìn)體制改革,提高體制運(yùn)行效率。改革的總方向就是建立以客戶(hù)為中心,以市場(chǎng)為導(dǎo)向的高效、流暢的運(yùn)行體制。但也必須考慮國(guó)情和銀行自身情況,保持業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展,在發(fā)展中解決體制問(wèn)題。

二、經(jīng)營(yíng)管理體制采取的是漸進(jìn)式的路徑

采用漸進(jìn)式的路徑,一是由于現(xiàn)有的體制還有一定的生命力,與現(xiàn)有行政體制較為吻合,分行積極性較高;二是由于管理體制改革涉及面大,是對(duì)利益格局的重新分配,需要穩(wěn)妥進(jìn)行,避免管理體制調(diào)整出現(xiàn)過(guò)大的震蕩。因此,股份制銀行的管理體制仍然以分行現(xiàn)有體制為主,但改革是方向,按照改革思路,總行進(jìn)一步發(fā)揮全行管理中心、決策中心和風(fēng)險(xiǎn)控制中心的職能,并通過(guò)調(diào)整內(nèi)部設(shè)置與功能,逐漸提高主線(xiàn)業(yè)務(wù)部門(mén)的市場(chǎng)反應(yīng)能力和管理效率,加強(qiáng)業(yè)務(wù)主線(xiàn)對(duì)全行業(yè)務(wù)發(fā)展的組織協(xié)調(diào)和指導(dǎo)作用。同時(shí),總行完善相應(yīng)的制度和機(jī)制,在不完全具備事業(yè)部改革的條件下,強(qiáng)化后臺(tái)管理的支持功能,在會(huì)計(jì)管理方面,后督中心、帳務(wù)中心等都要逐步集中到分行,建立起相應(yīng)的考核評(píng)價(jià)機(jī)制。并根據(jù)專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展需要,在投資銀行、私人銀行、信用卡等部門(mén)采用事業(yè)部制的模式。

盡管總分行組織架構(gòu)基本保持不變,但在分行層面,我們積極主動(dòng)地推進(jìn)了有關(guān)改革,主要以加大分行集中管理職能,逐漸簡(jiǎn)化支行管理功能,強(qiáng)化營(yíng)銷(xiāo)功能為標(biāo)志。分行更多地突出實(shí)施管理、制定策略和統(tǒng)一協(xié)調(diào)等功能,探索了分行層面上公司業(yè)務(wù)的事業(yè)部制改革,嘗試組建專(zhuān)業(yè)化的零售業(yè)務(wù)支行。在公司銀行和零售銀行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)上,也要借助總行業(yè)務(wù)主線(xiàn)管理的縱向聯(lián)動(dòng)。

三、經(jīng)營(yíng)管理中配以不斷強(qiáng)化優(yōu)勝劣汰的激勵(lì)機(jī)制

應(yīng)對(duì)空前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),中小股份制商業(yè)銀行必須建立一整套完善的激勵(lì)機(jī)制,激發(fā)廣大員工的士氣,開(kāi)發(fā)員工潛能,提高工作效率,為銀行創(chuàng)造最佳經(jīng)濟(jì)效益。有效的激勵(lì)機(jī)制必須靠完善的制度來(lái)規(guī)范和引導(dǎo)。通過(guò)一整套清晰的規(guī)章制度、政策和工作流程等制度性措施促使各級(jí)員工薪酬與工作績(jī)效掛鉤,激勵(lì)員工的工作動(dòng)機(jī),獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀的工作業(yè)績(jī),這是激勵(lì)機(jī)制的核心和基礎(chǔ)。

激勵(lì)機(jī)制要能有效地貫徹在經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)層面上。在分行管理方面,利用等級(jí)行差異管理的手段,激勵(lì)分行之間比學(xué)趕超,在分行中形成追求業(yè)績(jī)、創(chuàng)造業(yè)績(jī),以業(yè)績(jī)論英雄的強(qiáng)烈工作氛圍。在對(duì)干部管理方面,完善各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)班子的考評(píng)制度、干部的公開(kāi)評(píng)議制度和選拔制度,明確了干部的任用標(biāo)準(zhǔn),增強(qiáng)了干部管理的透明度,激發(fā)了干部隊(duì)伍的工作熱情。在員工層面,獎(jiǎng)優(yōu)罰劣,增強(qiáng)員工的緊迫感、危機(jī)感和責(zé)任感,將員工的職業(yè)規(guī)劃同激勵(lì)機(jī)制緊密結(jié)合起來(lái),拓寬員工的職業(yè)發(fā)展通道。

激勵(lì)機(jī)制不僅要靠完善的制度來(lái)執(zhí)行,還要靠良好的企業(yè)文化來(lái)做有益的補(bǔ)充。企業(yè)文化的激勵(lì)作用在于通過(guò)道德、榮譽(yù)、信念、價(jià)值觀念認(rèn)同等文化性層面來(lái)激勵(lì)員工。盡可能與制度性激勵(lì)措施相協(xié)調(diào)和一致,甚至向制度性激勵(lì)轉(zhuǎn)化,以提高企業(yè)文化的制度化和規(guī)范化程度。構(gòu)筑包括創(chuàng)新文化、業(yè)績(jī)文化、團(tuán)隊(duì)文化、風(fēng)險(xiǎn)文化、制度文化、服務(wù)文化、營(yíng)銷(xiāo)文化、品牌文化等在內(nèi)的企業(yè)文化體系,使企業(yè)文化承載起增進(jìn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效、強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理的作用。著眼于尊重人、激發(fā)人的工作熱情,在經(jīng)營(yíng)理念中滲透人本主義和人文關(guān)懷精神,逐步形成一種員工職業(yè)生涯得到提升、工作激情得到有效釋放、人生價(jià)值得到充分實(shí)現(xiàn)的文化氛圍,把員工個(gè)人價(jià)值的實(shí)現(xiàn)與銀行價(jià)值的最大化完美結(jié)合。

作為份制商業(yè)銀行,面對(duì)殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),壓力無(wú)時(shí)無(wú)刻不在我們身邊,任何抱怨和逃避都無(wú)濟(jì)于事。只有激發(fā)隊(duì)伍_(kāi)于追求成績(jī)和成功,才能保證不斷發(fā)展。而激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)和運(yùn)用正是打造這一隊(duì)伍的最有效手段和方法,是把競(jìng)爭(zhēng)的壓力變成動(dòng)力的橋梁。

四,管理者要堅(jiān)持正確地認(rèn)識(shí)自己、認(rèn)識(shí)市場(chǎng)、認(rèn)識(shí)同業(yè)

在銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理中必須堅(jiān)持保持冷靜的頭腦,樹(shù)立一種意識(shí),即正確認(rèn)識(shí)自己、認(rèn)識(shí)市場(chǎng)、認(rèn)識(shí)同業(yè)。端正熟悉,把組織員工參與_款民主治理、民主決策、民主監(jiān)督作為農(nóng)村信用社提高經(jīng)營(yíng)治理水平、防控風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑來(lái)抓。

一家銀行要想在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟,要對(duì)自己具備的條件有充分的認(rèn)識(shí)。準(zhǔn)確看到自身的在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),不斷地鞏固和提高,樹(shù)立穩(wěn)步健康發(fā)展的信心??吹姐y行發(fā)展取得的`成績(jī),才能凝聚全行動(dòng)力。也要看到自身的不足,在業(yè)務(wù)發(fā)展不到位的地方??陀^準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)自身,才能不斷地進(jìn)步,在市場(chǎng)中立于不敗之地,找準(zhǔn)自己的戰(zhàn)略發(fā)展方向,特別是要促進(jìn)公司、零售銀行業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展,尋找的新的發(fā)展策略,做到后來(lái)居上,確立起后發(fā)優(yōu)勢(shì)。

認(rèn)識(shí)市場(chǎng),要客觀地看待市場(chǎng),分析市場(chǎng),準(zhǔn)確地把握市場(chǎng)需求的變化。資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)的脫媒效應(yīng),無(wú)論是對(duì)公司銀行業(yè)務(wù),還是對(duì)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)都帶來(lái)強(qiáng)勁的沖擊。在公司銀行方面,需要銀行提供量身定做的金融服務(wù)方案,在包括企業(yè)兼并收購(gòu)、資產(chǎn)債務(wù)重組、外匯交易、過(guò)橋_款、投資銀行等金融需求方面跟進(jìn)服務(wù),滿(mǎn)足企業(yè)多元化的金融需求。在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)方面,抓住居民資產(chǎn)理財(cái)?shù)臋C(jī)遇,開(kāi)發(fā)多樣性的理財(cái)產(chǎn)品,搭建強(qiáng)大的電子網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái),賺取中間收入。緊緊跟隨市場(chǎng)變化,避免在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中被邊緣化。

堅(jiān)持正確地認(rèn)識(shí)同業(yè),同業(yè)既是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,但又是市場(chǎng)中共同伙伴,尊重競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,善于學(xué)習(xí)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,理性地開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng),不走粗放管理、低質(zhì)、低效地惡性競(jìng)爭(zhēng)的道路,只能通過(guò)深化和提升我們的管理水平,加快產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,采用差異化的發(fā)展策略,在更高層次進(jìn)行理性競(jìng)爭(zhēng),才是競(jìng)爭(zhēng)共贏之道。

現(xiàn)在,國(guó)內(nèi)中小股份制銀行大多完成股改上市工作,資本充足率大大提高,公司治理架構(gòu)得到健全,具備了現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)雛形,初步實(shí)現(xiàn)了“形似”,而按照國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律,結(jié)合中國(guó)國(guó)情,不斷推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)管理的國(guó)際化,并最終達(dá)到與國(guó)際先進(jìn)銀行的“神似”,則是當(dāng)代銀行經(jīng)營(yíng)管理者的長(zhǎng)期任務(wù)。只要中小股份制商業(yè)銀行銳意進(jìn)取,不斷探索實(shí)踐,終將會(huì)使國(guó)內(nèi)銀行在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)上大放異彩,實(shí)現(xiàn)新的騰飛。

五、轉(zhuǎn)變服務(wù)觀念,提升競(jìng)爭(zhēng)意識(shí),促進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理全面升級(jí)

首先提升服務(wù)層次,豐富服務(wù)內(nèi)涵。服務(wù)是永恒的主題。要提升服務(wù)層次,要豐富服務(wù)內(nèi)涵。對(duì)客戶(hù)我們必須用“心”服務(wù),做到誠(chéng)心、熱心、細(xì)心、耐心。要大力提倡“溫馨服務(wù)”,建立制度,熟悉掌握客戶(hù)信息,把顧客看作是自已的親戚朋友,看作是自已的家人,把自已的工作變成傳遞溫馨的窗口,樹(shù)立支行的良好形象。

其次正視薄弱環(huán)節(jié),迎難而上.針對(duì)經(jīng)營(yíng)管理基礎(chǔ)脆弱、激勵(lì)約束機(jī)制不強(qiáng)、思想作風(fēng)不硬的現(xiàn)狀,要把發(fā)展作為主題,并將業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)涵和方式作為重要內(nèi)容提出,全面確定了營(yíng)業(yè)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo),并將指標(biāo)目標(biāo)化,明確發(fā)展思想和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作方略,在公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)的運(yùn)作措施方面下功夫。要重點(diǎn)抓經(jīng)營(yíng)帶管理,促進(jìn)經(jīng)營(yíng)工作快速發(fā)展;下抓管理促經(jīng)營(yíng),推動(dòng)管理工作上臺(tái)階。在管理上除認(rèn)真的落實(shí)分行的管理措施外,結(jié)合營(yíng)業(yè)的情況,認(rèn)真抓好責(zé)任、計(jì)劃、考核、費(fèi)用、五級(jí)分類(lèi)、人力資源等10項(xiàng)管理工作,同時(shí)注重制度創(chuàng)新,以制度促經(jīng)營(yíng)。

最后要積極創(chuàng)建企業(yè)文化,營(yíng)造健康向上、奮發(fā)有為的文化氛圍,為客戶(hù)打造品牌服務(wù)。要讓營(yíng)業(yè)部每一位員工樹(shù)立“爭(zhēng)一流經(jīng)營(yíng),創(chuàng)精品銀行”的理念,以實(shí)際行動(dòng)落實(shí)的精神.以高昂的熱情,忘我的精神投身到日后的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中去,要以知恥后勇、開(kāi)拓創(chuàng)新、努力進(jìn)取,忘我工作的奮發(fā)精神,讓銀行以全新的姿態(tài)展示在客戶(hù)的面前。

股份調(diào)研報(bào)告7篇

投資建議預(yù)計(jì)XX-XX年es為0.30、0.45和0.61元,當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的e為59.7倍、39.9倍和29.5倍,公司作為農(nóng)資連鎖區(qū)域龍頭,將充分享受供銷(xiāo)社改革紅利,且盈利能力將逐漸提升,維持“推薦…
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